استراتيجيات الخيارات المتقدمة

دليل استراتيجيات الخيارات المتقدمة قبل المتابعة، نحتاج إلى التأكيد على أن الخيارات تمثل شكلا استثماريا عالي المستوى، وتحمل قدرا أكبر بكثير من المخاطر. وعلى هذا النحو، ينصح المستثمرون بأن يفهموا ويتعلموا كيف يتداولون الخيارات قبل االستثمار، وأن يستثمروا فقط مع رأس المال المخاطر. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص ومخاطر خيارات موحدة (أود). نسخ من أود متاحة من الوسيط الخاص بك، عن طريق الاتصال 1-888-أوبتيونس، أو من شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر محرك، جناح 500، شيكاغو، إلينوي 60606. خيارات الأسهم هي أكثر تعقيدا وخطورة من الأسهم. درس بعناية وتعلم كيفية تداول الخيارات قبل تطبيق استراتيجيات الخيارات المتقدمة هذه. أيضا، الاستثمار فقط مع المال الذي يمكن أن تخسره. يفترض هذا الدليل أن لديك بالفعل فهم أساسي لأساسيات تداول الخيارات، مثل شراء وبيع المكالمات ووضعها. إذا كنت ترغب في قراءة على أسس تداول الخيارات، تحقق من دليل أساسيات الخيار. في جوهرها، كل استراتيجية الخيار - مهما كانت معقدة هي - يأتي إلى مزيج من شراء وبيع المكالمة ووضع الخيارات في مختلف أسعار الإضراب والتواريخ إكسبيراشيون. وتستخدم مجموعات مختلفة من هذه اللبنات الأساسية لتداول الخيارات لتتناسب مع مخاطر المستثمرين وتوقعات السوق. هل أنت صاعد أو محايد أو هبوطي على مخزون معين هل أنت مستعد للمخاطرة أكثر أو تفضل استراتيجية أكثر تحفظا هل تفضل مراقبة الصفقات الخاصة بك يوميا أو شراء موقف وانتظر حتى انتهاء الصلاحية مهما كانت تفضيلاتك، ثيريس استراتيجية الخيار بالنسبة لك . سيغطي هذا الدليل بعض استراتيجيات الخيارات الأكثر تقدما مثل الفراشات والحجرات الحديدية. المواضيع التي يغطيها دليل استراتيجيات الخيارات المتقدمة هي كما يلي: المواضيع في هذا الدليل تداول الخيارات المتقدمة: انتشار الفراشة المعدلة غالبية الأفراد الذين يتاجرون الخيارات يبدأون ببساطة شراء المكالمات ويضعون من أجل الاستفادة من قرار توقيت السوق، أو ربما الكتابة وتغطية المكالمات في محاولة لتوليد الدخل. ومن المثير للاهتمام، يعد المتداول يبقى في لعبة تداول الخيارات، والأرجح هو أو هي للهجرة بعيدا عن هاتين الاستراتيجيتين الأكثر الأساسية، والخوض في الاستراتيجيات التي توفر فرصا فريدة من نوعها. إحدى الاستراتيجيات التي تحظى بشعبية كبيرة بين التجار من ذوي الخبرة يعرف باسم انتشار فراشة. تسمح هذه الاستراتيجية للتاجر بالدخول في صفقة مع احتمال كبير من الربح، وإمكانات ربح عالية ومحدودية المخاطر. في هذه المقالة سوف نذهب وراء انتشار فراشة الأساسية والنظر في استراتيجية تعرف باسم فراشة تعديل. الفراشة الأساسية انتشار قبل النظر في نسخة معدلة من انتشار الفراشة، يتيح القيام بمراجعة سريعة من انتشار الفراشة الأساسية. الفراشة الأساسية يمكن إدخالها باستخدام المكالمات أو يضع في نسبة 1 بنسبة 2 من قبل 1. وهذا يعني أنه إذا كان المتداول يستخدم المكالمات، وقال انه سيتم شراء مكالمة واحدة بسعر إضراب معين. بيع اثنين من المكالمات مع ارتفاع سعر الإضراب وشراء مكالمة واحدة أكثر مع ارتفاع سعر الإضراب. عند استخدام الصفقات، يقوم المتداول بشراء سعر معين بسعر إضراب معين، ويبيع سعرين بسعر إضراب أقل ويشتري سعر شراء آخر بسعر أدنى من سعر الإضراب. عادة ما يكون سعر الإضراب للخيار المباع قريب من السعر الفعلي للأمن الأساسي. مع الغارات الأخرى فوق وتحت السعر الحالي. هذا يخلق تجارة محايدة حيث التاجر يجعل المال إذا ظل الأمن الأساسي ضمن نطاق سعر معين فوق وتحت السعر الحالي. ومع ذلك، يمكن أيضا أن تستخدم الفراشة الأساسية كتجارة اتجاهية من خلال جعل اثنين أو أكثر من أسعار الإضراب يتجاوز بكثير السعر الحالي للأمن الكامنة. (مزيد من المعلومات حول فراشة الأساسية ينتشر في تحديد الفخاخ الربح مع ينتشر الفراشة). يعرض الشكل 1 منحنيات المخاطر لمعيار في المال. أو محايد، انتشار الفراشة. ويبين الشكل 2 منحنيات المخاطر لفرز خارج من المال فراشة باستخدام خيارات الاتصال. الشكل 1: منحنيات المخاطرة لنشر المال، أو المحايد، فراشة المصدر: أوبتيونتيكس بلاتينوم الشكل 2: منحنيات المخاطر لنشر الفراشة خارج المال المصدر: أوبتيونتيكس بلاتينوم كلا من الصفقات فراشة القياسية هو مبين في والشكلان 1 و 2 يتمتعان بمخاطر منخفضة نسبيا وثابتة بالدولار، ومجموعة واسعة من إمكانيات الربح وإمكانية ارتفاع معدل العائد. الانتقال إلى الفراشة المعدلة يختلف انتشار الفراشة المعدلة عن انتشار الفراشة الأساسية بعدة طرق مهمة: 1. يتم تداول الصفقات لإنشاء تجارة صعودية ويتم تداول المكالمات لإنشاء تجارة هبوطية. 2. لا يتم تداول الخيارات في 1x2x1 الأزياء، ولكن بدلا من ذلك في نسبة 1x3x2. 3. على عكس فراشة الأساسية التي لديها اثنين من التعادل الأسعار ومجموعة من الأرباح المحتملة، فراشة تعديل واحد فقط سعر التعادل. والتي عادة ما تكون خارج المال. هذا يخلق وسادة للتاجر. 4. سلبي واحد يرتبط مع فراشة تعديل مقابل فراشة القياسية في حين أن الفراشة القياسية تنتشر تقريبا تقريبا ينطوي على مكافأة إيجابية إلى نسبة المخاطر. تنتشر فراشة معدلة تقريبا تقريبا يتكبد مخاطر الدولار كبيرة مقارنة مع أقصى قدر من الأرباح المحتملة. بطبيعة الحال، فإن التحذير واحد هنا هو أنه إذا تم إدخال انتشار فراشة تعديل بشكل صحيح، والأمن الأساسي يجب أن تتحرك مسافة كبيرة من أجل الوصول إلى المنطقة من أقصى خسارة ممكنة. وهذا يعطي المتداولين في حالة تأهب الكثير من المجال للعمل قبل أن تتكشف أسوأ السيناريوهات. الشكل 3 يعرض منحنيات المخاطر لانتشار فراشة تعديل. يتداول الأمن الأساسي عند 194.34 سهم. وتشمل هذه التجارة: - Buying واحد 195 سعر ضربة وضع - وضع ثلاثة 190 سعر ضربة يضع - Buying اثنين من 175 يضع سعر ضربة الشكل 3: منحنيات المخاطر لانتشار فراشة تعديل المصدر: أوبتيونيتيكس البلاتين وهناك قاعدة جيدة من الإبهام هو إدخال فراشة معدلة من أربعة إلى ستة أسابيع قبل انتهاء صلاحية الخيار. على هذا النحو، كل خيار من الخيارات في هذا المثال لديه 42 أيام (أو ستة أسابيع) حتى انتهاء الصلاحية. لاحظ البناء الفريد لهذه التجارة. يتم شراء واحدة من المال في وضع (195 سعر الإضراب)، وتباع ثلاث نقاط بسعر الإضراب هو أقل من خمس نقاط (190 سعر الإضراب) ويتم شراء اثنين من أكثر بسعر الإضراب 20 نقطة أقل (175 سعر الإضراب ). هناك العديد من الأمور الرئيسية التي يجب أن نلاحظها حول هذه الصفقة: 1. السعر الحالي للمخزون الأساسي هو 194.34. 2. سعر التعادل هو 184.91. وبعبارة أخرى، هناك 9.57 نقطة (4.9) من الحماية الهبوطية. طالما أن الأمن الأساسي يفعل أي شيء إلى جانب الانخفاض بنسبة 4.9 أو أكثر، فإن هذه التجارة تظهر ربحا. 3 - الحد الأقصى للمخاطر هو 982 1. وهذا يمثل أيضا مبلغ رأس المال الذي يحتاج المتداول إلى طرحه لدخول التجارة. ولحسن الحظ، فإن هذا الحجم من الخسارة لن يتحقق إلا إذا كان التاجر يحتفظ بهذا المنصب حتى انتهاء الصلاحية، وكان السهم الأساسي يتداول عند 175 سهم أو أقل في ذلك الوقت. 4) الحد الأقصى للربح المحتمل على هذه التجارة هو 1،018. وإذا تحقق ذلك، فإن ذلك يمثل عائدا قدره 51 على الاستثمار. من الناحية الواقعية، فإن السبيل الوحيد لتحقيق هذا المستوى من الربح سيكون إذا كان الأمن الكامن أغلق عند 190 حصة بالضبط في يوم انتهاء الخيار. 5. احتمال الربح هو 518 في أي سعر السهم فوق 195-26 في ستة أسابيع. المعايير الرئيسية التي يجب مراعاتها عند اختيار انتشار الفراشة المعدلة المعايير الثلاثة الرئيسية التي يجب مراعاتها عند النظر في انتشار الفراشة المعدلة هي: 1. الحد الأقصى لمخاطر الدولار 3. احتمال الربح لسوء الحظ، لا توجد صيغة مثالية لنسج هذه المعايير الثلاثة الرئيسية معا، لذلك بعض التفسير على جزء من التاجر تشارك دائما. قد يفضل البعض معدل عائد محتمل أعلى بينما البعض الآخر قد يركز بشكل أكبر على احتمال الربح. أيضا، مختلف التجار لديهم مستويات مختلفة من تحمل المخاطر. وبالمثل، فإن التجار الذين لديهم حسابات أكبر يكونون أكثر قدرة على قبول الصفقات مع خسارة محتملة أعلى من المتداولين الذين لديهم حسابات أصغر. وسيكون لكل تجارة محتملة مجموعة فريدة من معايير المكافأة إلى المخاطر. على سبيل المثال، قد يجد المتداول الذي يدرس اثنين من الصفقات المحتملة أن أحد الصفقات لديه احتمال ربح 60 و العائد المتوقع من 25، في حين أن الآخر قد يكون احتمال الربح من 80 ولكن العائد المتوقع من 12. فقط في هذه الحالة يجب على التاجر أن يقرر ما إذا كان هو أو أنها تركز بشكل أكبر على العائد المحتمل أو احتمال الربح. أيضا، إذا كان واحد التجارة لديها أكبر بكثير من متطلبات المخاطر كابيتال من الآخر، وهذا أيضا يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار. خيارات ملخص توفر التجار قدرا كبيرا من المرونة لصياغة موقف مع خصائص فريدة من نوعها مكافأة إلى المخاطر. تعديل الفراشة تعديل يناسب هذا المجال. التجار التنبيه الذين يعرفون ما للبحث عنه والذين هم على استعداد وقادرة على التصرف لضبط التجارة أو خفض الخسارة إذا دعت الحاجة، قد تكون قادرة على العثور على العديد من الاحتمالات عالية احتمال تعديل فراشة. الاستراتيجيات ينطوي على وضع النقدية المضمونة كتابة ووضع الخيار وفي الوقت نفسه وضع جانبا النقدية لشراء الأسهم إذا تم تعيينها. إذا كانت الأمور تسير على النحو المأمول، فإنها تسمح للمستثمر بشراء السهم بسعر أقل من قيمته السوقية الحالية. يجب أن يكون مستعد المستثمر لإمكانية أن يتم تعيين تعيين لن يكون. في هذه الحالة، المستثمر ببساطة تبقي الفائدة على T - بيل والقسط المستلم لبيع خيار وضع. ويضيف المستثمر طوقا إلى مركز أسهم طويل قائم كحماية مؤقتة أقل قليلا من آثار الانخفاض المحتمل على المدى القريب. توفر الضربة الطويلة وضع حد أدنى لسعر البيع للسهم، وتحدد ضربة المكالمة القصيرة الحد الأقصى للسعر. وتتكون هذه الاستراتيجية من كتابة المكالمة التي يغطيها وضع مخزون طويل مكافئ. وهو يوفر تحوطا صغيرا على الأسهم ويسمح للمستثمر لكسب دخل قسط، في مقابل التخلي مؤقتا الكثير من الأسهم رأسا على عقب المحتملة. وتستخدم هذه الاستراتيجية لمراجحة وضع التي مبالغ فيها بسبب ميزة التمرين المبكر. يقوم المستثمر في نفس الوقت ببيع مبلغ من المال يتم وضعه في قيمته الجوهرية ويخزن السهم، ثم يستثمر العائدات في أداة تحقق سعر الفائدة بين عشية وضحاها. عند ممارسة الخيار، يتم تصفية الموقف عند التعادل، ولكن المستثمر يحافظ على الفائدة المكتسبة. النسبة المغطاة انتشار هذه الأرباح الاستراتيجية إذا تحرك السهم الأساسي حتى، ولكن ليس أعلاه، سعر الإضراب للمكالمات القصيرة. أبعد من ذلك، وتآكل الربح ومن ثم يضرب الهضبة. وهذه الاستراتيجية مناسبة لسهم يعتبر ذا قيمة معقولة. المستثمر لديه موقف الأسهم طويلة، وعلى استعداد لبيع الأسهم إذا كان يذهب أعلى أو شراء المزيد من الأسهم إذا كان يذهب أقل. وتتكون هذه الاستراتيجية من شراء خيار الاتصال. وهو مرشح للمستثمرين الذين يرغبون في فرصة للمشاركة في الأسهم المتوقعة التقدير المتوقع خلال فترة الخيار. إذا كانت الأمور تسير كما هو مخطط لها، فإن المستثمر سيكون قادرا على بيع المكالمة في ربح في وقت ما قبل انتهاء الصلاحية. الفراشة طويلة الدعوة هذه الاستراتيجية الأرباح إذا كان المخزون الأساسي هو في الجسم من الفراشة عند انتهاء الصلاحية. لونغ كال كالندار سبرياد تجمع هذه الاستراتيجية بين التوقعات الصاعدة على المدى الطويل مع توقعات المدى القريب المحايد. وإذا ظل المخزون الأساسي ثابتا أو ينخفض ​​خلال فترة خيار الخيار القريب الأجل، فإن هذا الخيار سينتهي دون جدوى ويترك للمستثمر امتلاك الخيار الأطول أجلا وواضحا. إذا كان كلا الخيارين لهما نفس سعر الإضراب، فإن الإستراتيجية سوف تتطلب دائما دفع قسط لبدء الصفقة. نداء طويل كوندور لونغ نسبة انتشار المكالمة التكلفة الأولية لبدء هذه الاستراتيجية منخفضة نوعا ما، وربما حتى كسب الائتمان، ولكن القدرة الصاعدة غير محدودة. المفهوم الأساسي هو الدلتا الكلي للنداءات الطويلة اثنين إلى ما يعادل تقريبا دلتا من دعوة قصيرة واحدة. إذا كان المخزون الأساسي يتحرك قليلا فقط، فإن التغيير في قيمة موقف الخيار تكون محدودة. ولكن إذا ارتفع السهم بما فيه الكفاية إلى حيث يقترب الدلتا الكلي للمكالمتين الطويلتين 200 فإن الاستراتيجية تعمل كموقف مخزون طويل. نسبة طويلة وضع انتشار التكلفة الأولية لبدء هذه الاستراتيجية منخفضة نوعا ما، وربما حتى كسب الائتمان، ولكن احتمال الهبوط كبير. والمفهوم الأساسي هو أن الدلتا الإجمالية للطولين الطويلين تساوي تقريبا الدلتا في وضع قصير واحد. إذا كان المخزون الأساسي يتحرك قليلا فقط، فإن التغيير في قيمة موقف الخيار تكون محدودة. ولكن إذا انخفض السهم بما فيه الكفاية إلى حيث الدلتا الكلي للطولين يضع نهج 200 استراتيجية تعمل مثل وضع الأسهم قصيرة. هذه الاستراتيجية بسيطة. وتتكون من حيازة المخزون تحسبا لارتفاع الأسعار. ال تتحقق المكاسب، إن وجدت، إال عندما يتم بيع األصل. حتى ذلك الوقت، يواجه المستثمر إمكانية خسارة جزئية أو كلية للاستثمار، إذا كان السهم تفقد القيمة. وفي بعض الحالات، قد يولد السهم إيرادات أرباح. ومن حيث المبدأ، لا تفرض هذه الاستراتيجية أي جدول زمني محدد. ومع ذلك، فإن الظروف الخاصة يمكن أن تؤخر أو تسرع الخروج. على سبيل المثال، يخضع شراء الهامش لمكالمات الهامش في أي وقت، مما قد يجبر على بيع سريع بشكل غير متوقع. وتتكون هذه الاستراتيجية من شراء خيار اتصال وخيار وضع بنفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية. وتجمع الأرباح عموما إذا تحرك سعر السهم بشكل حاد في أي من الاتجاهين خلال فترة الخيارات. الرعاة الرسميون لمنظمة التعاون الإسلامي يناقش هذا الموقع الإلكتروني خيارات التبادل التجاري الصادرة عن شركة المقاصة الاختيارية. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. ويمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر الدكتور سويت 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين). كوبي 1998-2017 مجلس خيارات الصناعة - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم. تابعنا: يقر المستخدم مراجعة اتفاقية المستخدم وسياسة الخصوصية التي تحكم هذا الموقع. الاستخدام المستمر يشكل قبول الشروط والأحكام الواردة فيه.